Tres años después de su lanzamiento, Nu México tiene más de 2,1 millones de clientes y tarjetas emitidas, y crece a un ritmo mucho más rápido que Nubank en Brasil hace casi una década. De acuerdo con el director de la fintech, Emilio González, lo que ya hizo el neobanco brasileño es, idealmente, una posible hoja de ruta para Nu México, pero la subsidiaria no necesariamente seguirá los mismos pasos que Nubank.
La tarjeta de crédito sin anualidad fue el primer producto de Nu México, en marzo de 2020. “Al cierre de 2021 teníamos 1,4 millones de tarjetas, lo que significa que emitimos 700.000 tarjetas entre enero y marzo [un promedio de más de 233.000 al mes]. Todavía no hay información pública [de fuentes oficiales] sobre los bancos tradicionales, por lo que no podemos compararnos directamente con los demás. Aun así, la probabilidad de que Nu sea el mayor emisor es alta porque las bases de algunas de las mayores entidades, como BBVA y Santander, indican que estaban emitiendo alrededor de 100.000/110.000 tarjetas al mes a fines del año pasado”, explica González.
LEE TAMBIÉN: Las proptech superan a las fintech y lideran las inversiones en América Latina en mayo
Para González, el número de tarjetas emitidas y un NPS (indicador de satisfacción del consumidor) de 94 puntos – algo inusual en el segmento financiero y en cualquier otro – demuestran lo atractivo que es el producto. «Gran parte de este crecimiento es orgánico, de personas que recomiendan el producto a sus familiares y amigos. Es un resultado directo del enfoque continuo en el cliente que tenemos en la empresa». Nu México ya cuenta con más de 1.000 empleados (en diciembre había 400), y el 60% de ellos trabaja en el servicio de atención al cliente.
En abril de este año, se anunció una línea de crédito de US$ 650 millones para “acelerar” la expansión internacional de Nubank en México y Colombia. Según González, una parte importante de este monto se destinará a financiar los saldos de los clientes de la fintech, con el fin de acelerar el crecimiento de esta cartera. La línea de crédito fue otorgada por Morgan Stanley, Citi, Goldman Sachs y HSBC, bancos que participaron en el OPI de Nubank en diciembre de 2021, en el que la empresa recaudó un monto cercano a los US$ 2.800 millones.
La clave de la expansión del portafolio de Nu México radica en la adquisición de Akala, una sociedad financiera popular (sofipo), por un monto cercano a los US$ 3 millones, autorizada por los entes reguladores el pasado septiembre. Así, uno de los siguientes pasos más obvios de Nu sería ofrecer cuentas de depósito. “Por el momento, todavía no hemos migrado nuestro actual producto [tarjeta de crédito] a Akala, seguimos operando con otro socio. Pero el plan es hacerlo. Además, ya estamos a cargo de las operaciones de Akala”.
González dijo que Nu sabe que puede ofrecer varios servicios con “una experiencia superior” y que no es un secreto que la fintech ya está trabajando en eso. Sin embargo, no reveló cuál sería la próxima oferta de Nu.
Un crecimiento más rápido no significa que el desafío de Nu México es menor
México concentra el 20% de la población de Latinoamérica y, según la última Encuesta Nacional de Inclusión Financiera (ENIF), sólo el 67,8% de su población tiene acceso a al menos un servicio financiero.
En cierta medida, las menores tasas de penetración financiera y una menor competencia de las fintech indicaban que el camino de Nu México podría ser más rápido que el de Brasil. Más desafíos significan también más oportunidades, pero parece ser que no todos las aprovechan.
La última ENIF también señala que entre 2018 y 2021 la proporción de adultos mexicanos con cuentas bancarias aumentó solo dos puntos porcentuales, a 49,1%, mientras que el uso de tarjetas para transacciones superiores a 500 pesos se elevó a un modesto 12,3%.
“A pesar del desafío del acceso (el 40% de nuestros clientes no tenía tarjeta antes), no nos hemos posicionado como una solución para la población no bancarizada. La verdad — y este es uno de nuestros principales hallazgos —, es que cualquier persona que necesite servicios financieros es un cliente potencial de Nu, incluso aquellos que ya tienen acceso a otras instituciones y fintechs (…) A medida que ampliemos nuestra oferta de productos, ayudaremos a cambiar el nivel [de inclusión financiera en México]”, observó González.
Él reconoce que las cosas se están moviendo más rápido para las fintech latinas hoy que hace una década.
Aprendimos de la experiencia de Nubank en Brasil, así que no tuvimos que empezar desde cero. Además, seamos sinceros, tenemos muchos más recursos [y espacio normativo] para comenzar a probar cosas antes e invertir en el modelo de desarrollo y marketing. Y por último, la banca digital ya no es una novedad, por lo que la gente es menos cautelosa a la hora de probar estas soluciones. Dicho esto, la competencia también es más intensa; los bancos tradicionales también han aprendido la lección y han mejorado su oferta digital
Emilio González, director de Nu México.
La ampliación de la cartera de crédito y el aumento del ingreso por cliente son la clave para alcanzar la rentabilidad
En Brasil, además de las cuentas de pago digitales, las tarjetas de crédito y los préstamos personales, Nubank también ofrece inversiones – a través de su correduría Nu Invest, resultado de la adquisición de la correduría Easynvest, en septiembre de 2020 –, y varios servicios in-app a través de más de 20 asociaciones, como comercio electrónico, juegos y seguros.
La expansión de la cartera de crédito de Nubank en Brasil es vista por los analistas como fundamental para que Nu Holdings alcance la rentabilidad, ya que es un movimiento crucial para aumentar sus ingresos por cliente, aún lejos de los ingresos de los bancos tradicionales – y, por supuesto, se espera un camino similar de sus subsidiarias.
“A pesar del fuerte crecimiento interanual de los ingresos, seguimos obteniendo seis veces menos ingresos por cliente que los grandes bancos minoristas”, dijo el presidente ejecutivo y cofundador David Vélez cuando se divulgaron los resultados de Nu Holdings en mayo. “Nuestras ventas cruzadas aun son pequeñas.”
Anualmente, según estimaciones de analistas de Morgan Stanley, Nubank obtiene menos de BRL 200 (US$ 37,67) de cada cliente activo, mientras que su mayor rival, Itaú Unibanco, recibe más de BRL 1.200.
Nu Holdings registró ingresos récord de US$ 877,2 millones al cierre del primer trimestre de este año, un 226% más que el año anterior, y redujo su pérdida neta de US$ 49,4 millones a US$ 45,1 millones. Cerró marzo con 59,6 millones de clientes en los tres países, el 78% de ellos activos. Su ingreso mensual promedio por cliente activo aumentó a US$ 6,7, frente a los US$ 3,2 del año anterior, pero aún puede crecer mucho más.
Traducido por Adelina Chaves
