Enquanto os países mais ricos aumentam as sanções contra a Rússia em razão da invasão da Ucrânia, os parceiros econômicos emergentes de Moscou estão explorando canais alternativas para que o comércio continue. Os outros membros do BRICs – Brasil, Índia e China – estão agindo com cautela por medo de tropeçar nas sanções, mas analistas já detectam os primórdios de um sistema financeiro paralelo centrado em Pequim.
Os Estados Unidos e a Europa baniram os grandes bancos russos do principal sistema global de pagamentos SWIFT e anunciaram outras medidas para tentar impedir que Moscou use US$ 640 bilhões que guardou para sustentar o conflito.
A disposição dos gigantes dos mercados emergentes de manter relações comerciais com a Rússia pode levar a uma profunda cisão sobre a maior crise da Europa desde a Segunda Guerra Mundial e ameaça acabar com o domínio do dólar americano no comércio global.
As empresas e bancos chineses estão buscando maneiras de limitar o impacto das sanções em suas relações com a Rússia, com a liquidação de transações em yuans aumentando os custos do dólar. As restrições ocidentais, que visam eliminar a Rússia do sistema financeiro global, também podem aprofundar os laços comerciais entre Moscou e Pequim.
LEIA TAMBÉM: Brasil estuda isentar investidor estrangeiro de Imposto de Renda em títulos privados
Na Índia, à medida que crescem as preocupações com o fornecimento de fertilizante russo, fontes do governo e do setor bancário dizem que há um plano para fazer com que bancos e empresas russas abram contas em rúpias com alguns bancos estatais para liquidação comercial como parte de um sistema de troca.
O presidente do Brasil, Jair Bolsonaro, disse que seu país permanecerá neutro no conflito. O fornecimento de fertilizantes também é uma questão para o governo brasileiro.
O Brasil depende de importações para cerca de 85% de suas necessidades de fertilizantes. A Rússia é seu maior fornecedor de matérias-primas para adubos.
Mesmo antes do conflito na Ucrânia, os preços dos fertilizantes estavam subindo devido a problemas de logística global, sanções dos EUA à Belarus e ausência da China do mercado desde outubro.
A crise na Ucrânia significa que os produtores brasileiros de soja e outras commodities agrícolas estão potencialmente prestes a enfrentar um momento difícil.
Deng Kaiyun, que dirige a câmara de comércio de Zhejiang, que representa empresas privadas chinesas que negociam com a Rússia, disse que fazer transações sem o SWIFT não era um grande problema, já que os dois países começaram uma desdolarização há cinco anos.
“A liquidação do yuan se tornou um negócio normal nos grandes bancos hoje em dia… Nós, empresários, já estamos acostumados a isso”, disse Deng, acrescentando que o yuan é cada vez mais popular entre os russos.
Os efeitos de tirar a Rússia do SWIFT
As sanções estão levando empresas russas e chinesas a abrir contas em bancos chineses que têm subsidiárias na Rússia, disse um advogado de Moscou que representa empresas chinesas.
“SWIFT não é o único sistema de pagamento. Se você bloquear esse canal, os empresários precisam encontrar alternativas”, disse o advogado, que preferiu não se identificar.
Uma fonte de um banco estatal chinês que não quis ser identificada disse que “os exportadores agora são a favor de usar o yuan para liquidar seus pagamentos” com a Rússia. Alguns desses negócios eram liquidados em euros ou dólares até a semana passada.
Uma fonte de outro credor estatal disse que, dada a falta de detalhes nas sanções ocidentais, o banco está monitorando de perto a situação e incentivando os clientes a usar o yuan em acordos comerciais com a Rússia.
As liquidações de yuans representaram 28% das exportações chinesas para a Rússia no primeiro semestre de 2021, em comparação com apenas 2% em 2013, à medida que a China e a Rússia intensificam os esforços para reduzir a dependência do dólar enquanto desenvolvem seus respectivos países transfronteiriços. sistemas de pagamento.
A crise atual pode acelerar a tendência.
Dang Congyu, analista da Founder Securities, escreve que as sanções SWIFT contra a Rússia são “um evento marcante que acelerará o processo de desdolarização”. “Embora seja difícil substituir o SWIFT no curto prazo, esse incidente é muito benéfico para a globalização do yuan no longo prazo.”
Desdolarização
Os esforços de desdolarização não se limitam ao comércio. A empresa de investimentos Caderus Capital disse que está trabalhando para promover o investimento transfronteiriço entre a Rússia e a China.
O diretor administrativo Andrei Akopian também elogiou a decisão do banco central da Rússia de aumentar o investimento em ativos em yuan como “a melhor maneira de aumentar a popularidade do RMB chinês entre os investidores russos”.
O yuan representou 13,1% das reservas em moeda estrangeira do banco central russo em junho de 2021, em comparação com apenas 0,1% em junho de 2017. As participações em dólar caíram para 16,4%, de 46,3%.
“Se falamos de comércio e investimento, faz muito sentido que os dois países não negociem em dólares americanos, porque aí você tem dupla conversão, além de outras dificuldades recentemente”, disse Akopian.
Mas a dor para muitas empresas chinesas é imediata, com um rublo volátil e contratos comerciais não sendo honrados.
“Todo mundo está focado em manter ou cortar os negócios existentes agora. Ninguém está falando sobre novos negócios. É isso que estou ouvindo de todos os cantos, incluindo clientes chineses”, disse um advogado que não quis ser identificado.
Han-Shen Lin, consultor sênior do The Asia Group e ex-banqueiro, também adverte que os bancos chineses podem enfrentar um escrutínio mais rígido diante das sanções ocidentais contra a Rússia.
“Todos os bancos chineses sabem que os bancos globais de compensação do dólar americano perguntarão aos bancos chineses sobre o envolvimento em transações de contrapartida relacionadas a sanções”, disse Lin.
“O que interessa é como os bancos chineses podem segregar as transações sancionadas versus não sancionadas”, como negócios relacionados à energia.
(Traduzido por LABS)
