- A empresa tem a meta de financiar 1 milhão de alunos com R$10 bilhões;
- Até hoje, o Pravaler já financiou 180 mil alunos com R$ 4 bilhões.
A plataforma de financiamento para educação Pravaler, anunciou nesta terça-feira (24) que concluiu uma emissão de R$ 176 milhões em FIDCs (Fundo de Investimento em Direitos Creditórios) para ofertar financiamento para alunos de universidades neste semestre.
“Acreditamos que os FIDCs funcionam bem porque há a estrutura de cotas subordinadas e cotas sêniores, então os nossos investidores conseguem participar com uma blindagem de risco, já que as cotas subordinadas são cotas do Pravaler e que oferecem a garantia para os investidores sênior”, explica Haroldo Carvalho, CFO do Pravaler.
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“Menos de dez investidores” participaram da nova emissão, segundo Carvalho, que afirma que o Pravaler tem facilidade para levantar capital porque as casas de investimento conhecem o histórico de crédito dos alunos financiados pela empresa. Tradicionalmente, o Pravaler faz duas emissões por ano de acordo com o volume de alunos a ser financiado.
A classificação destas cotas foi avaliada como “brAAA” com reafirmação de rating para as demais séries pela S&P Global Ratings, o que significa saúde financeira e baixo risco das operações. As taxas desta emissão ficaram entre 2,4% e 3,3%, com prazo máximo de 84 meses.
Só neste ano, o Pravaler captou quase R$ 200 milhões no primeiro semestre, sendo R$ 180 em FIDCs emitidos em março e R$ 20 milhões em debêntures para o financiamento dos estudantes que ingressaram na universidade no início do ano.
Para esse FIDC, o Pravaler já fez 26 emissões. Cada emissão tem uma rentabilidade diferente para o investidor de acordo com o momento do mercado e do prazo da emissão, segundo Carvalho. Importante lembrar que, no Brasil, apenas investidores qualificados podem investir em FIDCs. “A gente usa o FIDC como um alavancador dos nossos negócios e da nossa agenda de crescimento”, diz Carvalho.
A empresa atua no mercado há quase 20 anos e tem entre seus principais acionistas o Banco Itaú. Por isso, captar por capital de risco não está na estratégia do Pravaler, já que a empresa gera lucro. Com faturamento de R$ 250 milhões e mais de 300 colaboradores, o Pravaler tem a meta de financiar um milhão de alunos até 2025 com R$10 bilhões.
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A expectativa do Pravaler é voltar ao mercado para uma nova emissão de FIDC no final do ano ou início de 2022 para financiar os estudantes que começam as universidades no verão no Brasil.
Até hoje, o Pravaler já financiou 180 mil alunos e R$ 4 bilhões de carteira já foram financiados. “Essa emissão vai nos ajudar no segundo semestre, que tem sido um semestre melhor em termos de demanda,” diz Carvalho.
Com o avanço da vacinação, a demanda pela graduação presencial voltou a crescer, segundo o CFO. “Se compararmos os primeiros meses deste ano com o que foi ano passado, temos um crescimento de mais de 50% em alunos novos. O mercado está reagindo bem, algumas pesquisas mostram os alunos bem incentivados a voltar para a graduação”.
Segundo Carvalho, o Brasil ainda tem uma média de estudantes com graduação (21%) inferior aos países da OCDE (Organização para Cooperação e Desenvolvimento Econômico), com 44%. O modelo de negócio do Pravaler aposta no crescimento do mercado de ensino superior privado e na demanda reprimida por graduação no ano de 2020.
“Ano passado foi duro em termos de perspectiva para a educação, com muitos alunos tendo que deixar as faculdades por dificuldade financeiras ou até adiar o sonho de fazer uma graduação. 2021 vem com outras perspectivas, com o financiamento como uma ferramenta que está sendo muito bem utilizada, até porque o setor público diminuiu a presença e o setor privado vem crescendo muito”.
